Сегодня на Московской бирже наблюдается интересная динамика валютного рынка: китайский юань продолжает укрепляться, в то время как российский рубль демонстрирует ослабление, несмотря на положительную динамику цен на нефть. Такая ситуация вызывает внимание экспертов, поскольку она отражает сложное сочетание внешнеэкономических и внутренних факторов, влияющих на валютный рынок России.

По состоянию на 15:00 курс юаня достиг 11,146 рубля за единицу, что на 9,45 копейки выше уровня закрытия предыдущих торгов. В то же время рубль испытывает давление, которое, по мнению аналитиков, связано с ожидаемыми налоговыми выплатами экспортеров. В начале марта им предстоит перечислить в бюджет значительные суммы по НДФЛ, НДС, страховым взносам, налогу на прибыль, акцизам и НДПИ. Этот фактор создаёт повышенный спрос на рублевую ликвидность, однако его влияние на укрепление национальной валюты ограничено.

Ситуацию осложняет отсутствие торгов долларом и евро на Московской бирже с 13 июня 2024 года из-за санкций. В этих условиях ориентиром для оценки колебаний курса служат котировки однодневных фьючерсных контрактов с автопролонгацией: USDRUBF для доллара и EURRUBF для евро. К 15:00 среда показала рост этих контрактов: долларовый USDRUBF поднялся на 39 копеек до 76,56 рубля за доллар, а евро EURRUBF увеличился на 38 копеек до 90,36 рубля за евро. Эти показатели демонстрируют стабильное давление на рубль и отражают структурные изменения на валютном рынке страны.

Эксперты ПСБ, включая управляющего по анализу банковского и финансового рынков Богдана Зварича, прогнозируют, что курс пары юань/рубль может опуститься ниже отметки 11 рублей к концу недели. Основной сценарий предполагает дальнейшее укрепление рубля благодаря высоким продажам валюты со стороны Центрального банка РФ и подготовке экспортеров к налоговым выплатам. Однако возможна кратковременная попытка юаня компенсировать потери вторника, при этом дневной диапазон валютной пары ожидается в пределах 10,8–11,5 рубля.

Не менее важным фактором для рубля и нефтяного рынка остаются международные события, в частности, напряженность вокруг Ирана. Президент США Дональд Трамп заявил, что не допустит получения Ираном ядерного оружия, однако предпочёл бы избежать применения силы. Очередной раунд переговоров между США и Ираном по ядерной программе должен состояться 26 февраля в Женеве. Сосредоточение американских военных сил в регионе создаёт дополнительное давление на рынок нефти, поскольку Иран контролирует Ормузский пролив — ключевой маршрут, через который проходит около 20% мировых поставок нефти.

Рынок нефти остаётся чувствительным к геополитическим событиям и данным о запасах энергоносителей в США. По состоянию на 15:00 стоимость апрельских фьючерсов на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures составила $71,08 за баррель, что на 0,47% выше уровня закрытия предыдущих торгов. Фьючерсы на нефть WTI на NYMEX подорожали на 0,35% до $65,85 за баррель. Если Минэнерго США подтвердит оценки API о резком росте запасов нефти на прошлой неделе, котировки Brent могут снизиться к $70 за баррель, однако снижение ниже этой отметки без деэскалации ситуации вокруг Ирана вряд ли возможно.